Почему оплата продуктов через BNPL заставит всех платить больше

Почти каждый третий покупатель в продуктовом магазине хотя бы раз оплачивал еду через сервисы покупки сейчас, оплаты позже, такие как Klarna или Affirm. По мнению экономистов, это может означать, что продукты обойдутся дороже.

Исследование, проведенное Вашингтонским университетом в Сент-Луисе, которое будет опубликовано в следующем выпуске журнала Management Science, показало, что по мере того, как все больше потребителей обращаются к покупке сейчас, платят позже, чтобы купить свои товары первой необходимости, розничные торговцы могут фактически увеличить цены и сократить запасы в результате.

Эти типы покупок стали особенно привлекательными для небольших, но необходимых покупок. Опрос более 6000 американских потребителей, опубликованный в июле, показал, что 29% американцев самостоятельно сообщают о том, что покупают сейчас, платят более поздние кредиты за продукты, что почти вдвое больше, чем 14% два года назад.

Все это является частью более широкой тенденции покупки сейчас, оплаты позже становится все более привлекательным вариантом для потребителей, поскольку они сталкиваются с кризисом доступности растущих расходов на здравоохранение и уход за детьми, а также упрямо высокой инфляцией, причем 91,5 миллиона американцев используют такие приложения, как Klarna, Affirm и Afterpay для финансирования покупок. По данным Федерального резервного банка Ричмонда, покупки с этими приложениями выросли на 20% с 2021 по 2025 год, хотя они по-прежнему составляют лишь около 1% транзакций по кредитным картам.

Исследователи во главе с Паносом Кувелисом, профессором цепочки поставок, операций и технологий в бизнес-школе Олина в WashU, решили выяснить, что именно сделает эту модель привлекательной для розничных торговцев, которые должны платить торговую плату за каждую покупку сейчас, оплачивать более поздние транзакции. Авторы исследования разработали экономическую модель, которая учитывала не только готовность и способность потребителей платить за товары, используя покупку сейчас, а также ожидаемую прибыль ритейлеров. Они обнаружили, что розничные торговцы увеличили свои цены на наклейки, чтобы компенсировать торговый сбор, а это означает, что в некоторых случаях клиенты, полностью оплачивающие, эффективно субсидировали клиентов, которые финансировали их покупки, и все потребители видели более высокие цены.

«Ритейлеры, в результате принятия этих видов платежей, собираются повысить цены, что в основном означает, что все мы будем платить за эти практики, которые существуют», — сказал Кувелис.

Как BNPL влияет на цены и запасы?

Розничные торговцы чувствуют это давление, чтобы поднять цены, особенно из-за растущей зависимости потребителей от кредитов для оплаты основных продуктов питания. Покупка сейчас, оплата позже изначально предназначалась для крупных дискреционных покупок, таких как мебель или игровые приставки. Эти продукты имеют более высокую маржу, а это означает, что для розничных торговцев, продающих их потребителям, финансирующим покупку, они все равно будут прибыльными даже после оплаты торгового сбора. Однако потребности, такие как продукты питания, имеют гораздо более тонкую маржу.

Этот сдвиг в том, как люди финансируют свои покупки, также, вероятно, менее привлекателен для розничных торговцев, которые вынуждены повышать цены, чтобы попытаться сохранить жесткую маржу на этих товарах первой необходимости. Если ритейлеры находят, что некоторые товары больше не приносят прибыли, они могут перестать их запасать, предоставляя потребителям меньше возможностей выбора.

«Почему это действительно имеет смысл для ритейлера, если они не надеются, что в результате вы покупаете гораздо большую корзину товаров, и поэтому они зарабатывают деньги на других продуктах».

Чем опасна оплата продуктов частями?

Существуют более широкие опасения по поводу потребителей, использующих покупку сейчас, а затем оплачивающих основные покупки. Этот финтех в значительной степени не регулируется, и исторически эти компании не сообщали о долгах кредитным агентствам. В результате растет куча «фантомных долгов» для некоторых потребителей, которые могут нести от пяти до 10 кредитов для покупки сейчас, платить позже в данный момент времени. Кредитный фонд Tree на 47% покупает сейчас, платит позже пользователи опоздали с погашением кредита в прошлом году.

Конечно, этот долг невелик, в среднем около 135 долларов, и потребители с большей вероятностью сначала погасят долг от краткосрочного финансирования, но Кувелис отметил, что даже без широкомасштабных экономических последствий потенциальные опасности покупки сейчас, оплаты позже присутствуют как для потребителей, так и для розничных торговцев.

«Есть определенный страх, — сказал он. — Есть некоторые люди, которые живут на краю, которые действительно переборщили, и никто об этом не знает». Конечно, это плохо для них, потому что в какой-то момент все настигнет их. Для ритейлеров, если эти люди идут к вам, и они снижают вашу маржу, они также имеют эффект с точки зрения вашей прибыльности».

Вопросы и ответы

Как покупка сейчас, оплата позже влияет на цены и запасы в продуктовых магазинах?

Розничные торговцы повышают цены, чтобы компенсировать торговые сборы, и все потребители платят больше. Если товары становятся убыточными, магазины могут сократить их запасы, уменьшая выбор для покупателей.

Почему оплата продуктов частями может быть опасна для потребителей?

Сервисы BNPL слабо регулируются и не сообщают о долгах в кредитные бюро, создавая «фантомные долги». У некоторых скапливается от пяти до 10 таких кредитов, а 47% пользователей фонда Tree задерживали платежи в прошлом году.

Насколько выросли покупки через BNPL-приложения и какую долю они занимают?

По данным Федерального резервного банка Ричмонда, с 2021 по 2025 год покупки через такие приложения выросли на 20%. Однако они по-прежнему составляют лишь около 1% транзакций по кредитным картам.